世界上最富有的人——620亿美元，而且还在增加。(照片:哥伦比亚广播公司/美联社)
“对不起。哪里最难拿到麦克风?”
我上台阶跑得上气不接下气，但总算找到了一个麦克风架，由两个戴着耳机的志愿者负责。
超过1万人在人行道上等待了一夜，希望能第一个进入大门伯克希尔哈撒韦公司在一年一度的股东大会上，我做了一个选择:我要站在讲台上，而不是坐在前排。
如果让我选择和沃伦·巴菲特握手合影5秒钟，还是问他一个问题，我选择了后者，10秒钟后，我就会冲向顶层的角落。毕竟，和巴菲特共进过一次午餐拍卖价格为620,100美元，我想都计划好了．
这些是我对所发生的事情和我所学到的东西的笔记……
“你能先用无线电把我的名字放在他们的名单上，直到我到那里确认吗?”我恳求道，解释说这就是我从旧金山一路来到内布拉斯加州奥马哈的主要原因。
他们笑着说:“当然。”
总共有13个麦克，每个麦克大约有6个问题，31000名观众中有78人挤满了奎斯特会议中心，就像一场摇滚音乐会一样。就在大门打开10分钟后，我在6号麦克风前找到了5号。在午餐休息前几分钟，当聚光灯转向我的视线时，我准备好了去请教神谕。
“下午好，巴菲特先生和芒格先生……”我的声音在音响系统中轰隆隆地响起，只有半秒钟的延迟，这让我几乎不可能记住我的台词，一个字一个字地记住。我继续说:
“如果你30岁，没有家人，只有一份不能全职投资的全职工作，假设你能用其他积蓄支付18个月的开支，你会如何投资你的第一个100万美元?”首先感谢您尽可能详细地说明了资产类别和配置比例。”
巴菲特微微一笑，开始了演讲。“我会把所有钱都投入追踪标普500指数的低成本指数基金，然后回去工作……”
[附言:一定要在这篇文章后的评论中看到一些伟大读者对这个问题的回答。]
一个周末学MBA
就像几位老兵在朝圣之前对我说的那样，“这就像一个周末读完MBA。”我认为这是一种夸张和英雄崇拜，但现在我要更进一步:我认为这是一个比大多数mba课程都有收获的周末。从经验中挑选的现实策略?检查。网络吗?一流的检查。巴菲特的圣地似乎唯一缺少的就是10万美元以上的价格标签。
以下是我与巴菲特交流的非线性笔记(B)和芒格(M)以及我第一次在伯克希尔哈撒韦(Berkshire Hathaway)的其他经历，包括在走廊里与一些令人难以置信的投资组合公司经理的对话。除了下面加粗的问题的答案外，将每一行都视为单独的观察结果。
他们继续回答我的问题:
“……把这些钱都投进先锋500 (Vanguard 500)这样的低成本指数基金。”这个人说:专业人士把赌场的利润从这个系统中拿走了。没有人会给你(指数基金)这样的建议，因为没有人会因此获得报酬。”这个人说:“(全职)成功投资的秘诀就是不分散投资。如果你什么都不知道——>多样性。”B:在有些情况下，对于全职投资者来说，不把自己净资产的50%投资在一项业务上是错误的。更激进的做法是:购买小型股票和专门债券，但不购买货币。
投资和生活的最佳读物?
(B)《聪明的投资者》第8章和第20章。(M)本·富兰克林的任何作品。
让市场为你服务，而不是指导你。
目前的MBA课程中有哪些内容是不应该教授的?
期权定价等。你只需要三门课程:如何评估一家企业，如何思考市场波动，以及如何进行良好的沟通。牧师(在这种情况下，学者)有一个很大的愿望，就是教授他们所知道的与你所需要的。如果你懂四种语言的圣经，你的自我意识不会允许你教导真正的要领，这可能是“遵守十诫”。
从投资组合公司的首席财务官如何选择一个资金经理。问:你的流程是什么?你如何做决定?考虑到你现在和三年前的情况，你能举个类似的例子吗?你在证券交易委员会注册了吗?
来自同一位首席财务官:关注短期(2-4个月)或长期(7年左右)是好的，但中期(1-2年)就不好了。由于资本利得待遇，每个人都在看1-2年的信息。考虑到我可以接受某一年亏损10%，但不能接受20%，那么以7年为目标的55/45股票/债券分配将是一种潜在的配置。
经济学家的传统教条是:股票市场领先各自经济6个月。
B:嫉妒是七宗罪中最严重的。你感觉更糟，而他们没有感觉更糟。至少，暴食有一些好处。(边说边打开了另一盒喜诗巧克力)
抵达奥马哈后，我在酒店房间里收到了信和礼物。
精选货币市场账户与定期存款收益相当的优势是:可以投资于当日暴跌的标普。
B和M从未讨论过市场时机，如果可以的话，他们会只关注标准普尔500指数期货。
寻找价格诱人的公司，而不是股票。即使市场关闭几年，你能否对自己的选择，对他们持久的竞争优势保持信心?想象一下，你有一张可以打20个孔的卡片，而你一生只能投资20家公司。
担心的是领先，而不是飞奔。
购买以英镑、欧元或法郎赚取收入的企业是可以的，因为这些货币相对于美元不太可能贬值。美元兑其他货币将继续走弱。
B和M的工作是，一旦他们选择了一个有吸引力的企业进行收购，就留住(而不是招募)优秀的经理。良好的管理是内在价值评估的一部分。主要特点:有激情，优秀的沟通能力，并且总是超额完成任务。
如果你想买入或卖出一只股票，就买入或卖出它，而不是投机期货。如果你打电话要一个更便宜的价格，行动会提前5次4次。
关于慈善机构/非营利组织:如果你捐赠给一个有强烈政治倾向的团体，你往往会做出很多愚蠢的慈善捐赠。
B:我想要的大部分东西都不需要花钱。我有我需要的东西。我们几乎不做任何我们不想做的事。与优秀的人交往是最好的选择。永远不要用名誉换取金钱。
伯克希尔哈撒韦(BH)现在瞄准的是市值超过500亿美元的公司——这些公司的选择更少，利润更低，需要更多的资金来为股东带来%的增长[BH股票%的增长]。
关于CEO薪酬:如果你所从事的工作是你愿意花钱得到的，并且是公司其他员工的榜样，那么给自己低薪有很多理由。B:如果你在美国商界职位够高，你就有道德义务少拿些工资。
“配对交易”——做多和做空同一行业的两只股票以对冲损失(BP +雪佛龙等)。在60年代有用;现在没那么有用了。
在改变公司/高管的不良行为方面，媒体和媒体比监管机构更重要。董事会对负面报道做出回应。
# # #
你怎么回答我的问题?
“如果你30岁，没有家人，只有一份不能全职投资的全职工作，假设你能用其他积蓄支付18个月的开支，你会如何投资你的第一个100万美元?”首先感谢您尽可能详细地说明了资产类别和配置比例。”
有兴趣的同学，我是这样准备的我和巴菲特的“会面”。
世界杯彩票app开云是一个世界上最受欢迎的播客，下载量超过9亿次。它曾三次被选为“苹果最佳播客”，它经常是所有苹果播客中排名第一的访谈播客，并多次在40多万播客中排名第一。想要免费收听之前的任何一期节目，请点击查看这个页面．
蒂姆,
你的笔记棒极了。非常感谢楼主的分享!
顺便说一句，我已经吃了你的鸡蛋/菠菜早餐几天了....等不及我自由的那一天了!
戴夫
你投资蒂姆多久了?我都不知道你有兴趣这么做。你认为自己会重新开始吗?或者你有足够的动力(从BodyQuick和书籍销售中)和对投资的熟悉来放弃这个过程吗?提前感谢你尽可能的具体:)
太棒了，蒂姆!沃伦肯定是个聪明人。我完全不相信他的指数基金投资建议了。另一本关于投资低成本指数基金的好书是Hebner的《指数基金》。
看完这篇文章后，我正在制定明年去的计划。
根据你的假设，加上平均预期寿命85岁，你说的是55年的投资期限。
如果你能忍受股市的起起落落，我会选择全股票投资组合，但我不会简单地选择标准普尔500指数，而是会选择一个由低成本、节税的指数和/或资产类别基金组成的全球多元化篮子。
我将包括整个美国股市(所有市值)，整个国际发达市场(所有市值)，以及整个国际新兴市场(同样，所有市值)。我还会增加一些收益房地产，以多元化、低成本的房地产投资信托指数基金的形式。
这可以通过Vanguard基金、etf或其他类型的投资来实现。
随着时间的推移，你可以通过加大对小盘股和价值型公司的投资来进一步提高预期回报。
看看http://www.dfaus.com有关此方法的进一步数据。他们提倡承担风险，并得到补偿，我在与客户的工作中也采用了这种方法。
一旦确定了你在所选基金中的目标配置，当任何单一资产类别偏离目标20%时，我就会重新调整到你的目标配置。有有意义的数据支持这种再平衡的触发因素。你还可以通过额外的储蓄进行再平衡，这是一种更省税的方法，并将减少你的资本利得实现。再平衡迫使你按照经典的“低买入”原则买进更多相对较便宜的资产类别。
差不多就是这样。当你有钱的时候买进，当你需要钱的时候才卖出，而不是之前。
干杯
耶稣,老兄。
这是我在谷歌Reader上连续分享的第三篇文章。我也不是什么链接荡妇。
我从来没有想过这是可能的，但我实际上正在考虑明年去旅行。
谢谢你，金融书呆子的甜蜜信使。谢谢你！
伟大的笔记。尽管这可能无关紧要，但我们不禁注意到，即使是世界上最富有的人在公司信函中也使用新罗马字体。也许他之所以如此富有，不是因为投资，而是因为从不雇佣设计师和其他“非必要”服务?
哇!我无话可说。伟大的笔记!
在蒂姆在SXSW上的“速度的艺术”播客之后，我买了“美国资本家的形成”。
这是一本很棒的书!与其他投资者相比，巴菲特无疑是一种不同类型的动物。
我当然会跟他一起投资，但为他工作的机会不大。
摇滚吧!
我会把所有的钱都投资到一家刚成立的生物柴油公司，这家公司有一个绝妙的主意，可以把废水处理厂的污泥变成可再生燃料。100万美元大概足够建造一座工厂并获得合同，然后将其出售给一家更大的公司以获得巨额利润。
棕色是新的黄色——你在这里第一次听到!
要进一步了解巴菲特的指数基金策略，即在保持尽可能低的费用的同时广泛分散投资，我强烈建议您查阅http://www.bogleheads.com．
你会学到比在任何商学院更多的关于现实生活中的投资，而且是免费的!
享受吧!
对不起，我是说http://www.bogleheads.org．来看看。
@Tim
你个人知道有谁主要通过投资股票、债券、共同基金和/或指数基金而成功积累了财富吗?
此外，我最近刚刚写了一篇关于投资指数基金的缺陷的文章。这其实很简单，很容易理解。
http://jeffnabers.com/2008/05/02/how-come-ive-been-losing-4-per-year-over-the-long-run-in-a-stock-market-that-returns-10-per-year/
顺便说一句，虽然很多荣誉显然要归功于沃伦，但对我来说，很难重视一个自己都不听从的人的建议。除了简单的“投资指数基金，然后回去工作”(每周4小时?)，如果你深入阅读他的哲学，他还有很多很棒的信息。我读过几次对巴菲特的采访，都是无价之宝。
在生产性的替代方面，你们对直接投资硬资产和私人金融工具有什么看法?在这些地方，没有各种各样的手在饼干罐里稀释你的回报?
评论员拉斯·桑顿(Russ Thornton)基本上说对了。缺少的部分是资产配置，因为它取决于你的风险承受能力。总的来说，股权和类似股权的工具是你想要的。大卫·斯文森在这方面有本很好的书。
还有一点。专业投资的基本原则是通过管理资产来管理负债。也就是说，如果你是一名专业的基金经理，只投资标准普尔指数没有什么意义，因为它的业绩和工资之间有很高的相关性。公司股票期权也是如此。更进一步说，一个人应该从不同资产类别的风险敞口角度分析自己的成本，然后在可能的情况下找到对冲的方法。例如，如果你经常上下班，开悍马，那么石油期货可能是一个消除价格上涨风险的好主意。这个想法可以在某些情况下有效地应用，这取决于你的个人情况。
作为一名拥有工程师思维的新千万富翁，在经过长时间的研究后，我选择了ifa.com，因为它们投资DFA基金的费用较低。DFA基金本质上是指数基金，在边缘具有一些学术魔力，以实现回报最大化。与其胡扯"你能承受多大的风险? "的问题，他们将其归结为你的流动性期限是多少年。看看他们的网站，看看他们的图表——如果你选择了他们，你晚上会睡得很好。
很棒的帖子，蒂姆，我必须去那里。
我很有兴趣知道你最终是否遵循了先锋500的建议——我想他们也建议不要在同一天投资?
虽然没有真正关注时机，但目前它的定价似乎非常合理。
懒惰的组合。谷歌，否则这个概念类似于大卫·斯文森的“非常规成功”中所描述的。引擎是标准普尔指数(和外国股票)，但债券和再平衡让你比纯粹的股票更有优势。
哈哈,
很棒的帖子，蒂姆。也许我们可以在这张纸上看看你的笔记?你的笔记都记在什么上面，为什么选择这样的媒介?
干杯
穆
问:你会如何投资你的第一个一百万美元?
回答:伙计，我想这完全取决于你想让你的下一个55年是什么样子，不是吗?
似乎有些人可以搬到菲律宾，在某个低风险的地方生活。其他人可能刚刚开始寻求10亿美元，他们的下一步行动看起来完全不同。
我可能会寻找一家可以收购的企业，或者……我想我会按照WB说的去做。把它扔进我的标准普尔500指数基金，然后回去工作……
我的预测,
到目前为止，这个博客的回复是最多的。只是我的直觉，看到这么晚了的反应水平。好工作! !
穆
好笔记，谢谢分享。目前我只有大约10万美元投资股票，它被困在美元上，我不急于把它转移到欧元或澳元上，因为我希望美元反弹。
WB说美元会继续贬值听起来不太有希望，也许我应该现在就转移美元，而不是投资美国市场。
我计划购买中国公司的股票，因为他们的经济正在快速增长
我喜欢塔勒布90%的政府债券和10%的高度投机股票的想法。
更传统的做法是，我会遵循史文森(耶鲁大学)在他的书中建议的高度多元化策略，根据风险承受能力调整债券比例:
股票基金:
大型混合指数(标准普尔500)
小值指数
国际指数
房地产指数
大宗商品(PIMCO实际收益)
债券:
提示
短期国债
蒂姆,
谢谢你帮我们传递那些不能出席会议的笔记。我住在奥马哈，所以我没有很多借口，但我没有票。明年我的家人刚买了一些brk。b股。
巴菲特给了你一个关于先锋500指数的初步答案，但如果你看看他后来的回答，很明显他真正的意思是把钱投到目前以最高价值货币盈利的企业。我认为他对Vanguard的看法是，直到你能弄清楚该买哪家公司为止。我想他说的“重新开始工作”是指寻找可以收购的企业。这就是他所做的一切。
用VA来爱我的生活。当你没有任何借口不去做你一直想做的事情时，神奇的事情就会发生。当你拥有的时间没有限制时，基于VA的可用性，当你可以获得的专业知识的数量没有限制时，你就像给你的生活引擎添加了双涡轮增压器。我很快就会请你们对我的书发表评论，最好的方式是什么?
肖恩
肖恩，你能告诉我你的退伍军人保险公司的名字吗?
未来亚利桑那州每周工作4小时的成功故事，可能还有你未来的前女友:
我第一次知道你的书是在危地马拉的阿蒂兰湖岸边写我的商业计划时。回家后，我尝试了书中提到的许多技巧。他们中的大多数都失败了....到目前为止。"测试，测试，再测试"对吧?然而，我仍然经常引用它，到目前为止，我已经在批发方面找到了成功的开端……
去年夏天我在泰国工作(学习了一些泰拳技术)，但我还没有准备好在国外的经验，同时试图让这个业务流动，所以....
今年夏天，我将把我的忍者摩托车存放起来，作为国际游客的导游环游美国。这将是一次“生活方式设计的测试”，看看我能否完成黑莓手机上的po。祝我好运吧!
如果你在冬天去了阿斯利康，请随意给我写信，我会带你去赛道，我请客。
我发现有趣的是，WB一直在谈论通过顾问或对冲基金投资所产生的费用的负面影响，因为从我读到的巴菲特在投资建议/管理界的开始，巴菲特每年收取2%的资产费用和收益的百分比。(任何人都可以“对冲基金”吗??)
当然，也许他吸取了教训，但是，据报道，他在早年收取“对冲基金”类型的费用。
很棒的笔记，谢谢分享。
至于我的投资方式，我认为除非你愿意深入投资并阅读大量的书籍，否则你必须选择指数基金。许多共同基金将自己的业绩和经理alpha与指数进行比较，而大多数主动管理型基金的表现落后于指数。如果以他们的资源，大多数职业经理人都不能超过他们的基准，你怎么能在保持全职工作的同时保持稳定呢?(即使每周只有4小时?)指数基金就是答案，而且它们很便宜。(富达斯巴达500指数基金的费用率仅为0.10%)
好吧，这绝对能解决问题。我得去买点BRK-B然后去朝圣。
至于投资建议，你是个年轻人，我不觉得你不喜欢风险。我肯定会考虑大量投资外国股票指数基金。我个人持有10%的外国新兴市场小盘股，我和你们差不多大。
二八定律同样适用于投资。20%的投资者/交易员拿走80%的利润。指数基金的建议对大众来说很好，但再努力一点就会有更好的结果。我的钱在这里:
1.拥有优秀业绩记录和合理收费的共同基金。许多金融网站可以根据5年和10年的表现对基金进行排序。一定要看图表上的基金，了解它的波动情况。
2.一个积极的投资者可以通过折扣经纪人和股票屏幕来窃取平均指数，但大多数人都做不到。为什么?他们不能坚持这个计划。
资产配置是一件非常私人的事情。如果你比你的风险承受能力更激进，你可能会在接近市场底部的时候退出。
顺便说一下，巴菲特曾多次表示，未来的回报不会像过去那样好。它太大了。确保你读过他给股东的年度信(这些信可以追溯到1977年)http://www.berkshirehathaway.com/letters/letters.html
关于个人理财和投资，任何人都能读到的最好的东西是乔治·克拉森在20世纪20年代到40年代分批写的一本小书，名为《巴比伦最富有的人》。这是一组以古巴比伦为背景的很棒的故事——这让它读起来很有趣——教导储蓄，如何摆脱债务，以及如何投资。当你仔细观察它的时候，你会发现它的投资策略和巴菲特买入并持有好公司的策略非常相似。这本书很有趣，很容易读，你可以在任何一家书店花7美元买到一本。我把它推荐给每一个和我谈论财务问题的人。
改变了我的生活，大约一年前我第一次听说它。以前真的很穷，现在我不穷了!
很震惊，它是如此简单和强大!!
你没有"男人"何塞了?你现在在旧金山吗?
在阅读了《美元的崩溃》这本书之后，我已经把超过50%的投资组合投入到实物黄金和白银建筑中。随着我们的货币继续贬值，石油和金属价格将继续飙升。
蒂姆，喜欢这个帖子。这绝对是一种教育。
对你问题的回答证实了我对投资的信念。除非你能投入大量的时间，否则你就应该投资指数基金。你的时间和精力更有利可图，收入也会更高。如果你用它来成功创业，这尤其正确。
巴菲特说:你只需要三门课程:如何评估一家企业，如何思考市场波动，以及如何进行良好的沟通。
你们能推荐一些涵盖这三个功能的书吗....谢谢，杰夫
@杰夫·纳伯斯
我会远离它，原因很简单，这些硬资产和私募很难摆脱。估值可能很难，而且通常只有合格的买家才有资格购买。有很多人参与的好处是，估值更加标准化，买家和卖家都很容易找到。
那么Phil Town的第一条规则呢?我已经读了一半了。有没有人在使用这种基于巴菲特自己的“法则”和他教授的其他策略的方法?蒂姆，我记得你说过你读过，有人成功地使用了这个策略吗?
作为一个真正的两年制MBA(不是周末那种)，我学习的主要是巴菲特说他们应该关注的东西(沟通、估值和市场运动)，下面是我对你的第一个一百万，你不想用它来开始新生意的想法。
60/40，其中60是低成本EAFE类型的基金，40是标准普尔500跟踪指数。你可以分散所有你不知道的东西，用EAFE在美元下跌时获得一些优势。如果你愿意，你可以在投资组合中加入威尔希尔完成指数类型的基金，但我不认为以较小比例投资较小规模的公司有什么意义。风险越大，回报越大。但你的第一个一百万(或其中的一小部分)，你投入了一个稳定的、增长的选择。当你有第二个百万(或更少的部分)，那么你就有一些钱去冒险，具有更高的风险承受能力。
当然，这一切都取决于你个人的风险承受能力。如果你没有风险承受能力，100%投资政府债券。如果你什么都没有，只有风险承受能力，你就会把你的钱砸在风险投资家身上。大多数人都处在两者之间。
在阅读了威廉·伯恩斯坦的《智能资产分配器》之后，我对自己的投资策略变得极其自信。这本书的书名是对《聪明的投资者》(The Intelligent Investor)的温和反驳，后者为巴菲特的职业生涯奠定了基础。(尽管巴菲特对你的回答表明，他可能会同意伯恩斯坦的大部分观点)
亮点:
-选择一个资产配置，并坚持下去。关于资产配置有一些经验法则，但最重要的是坚持你一开始选择的配置计划。
-定期重新平衡-每两年左右你应该买入和卖出，使你的投资组合与你的目标配置相匹配。如果你不改变你的资产配置，你将从再平衡中获得更高的回报。这就是为什么长期坚持你所选择的资产配置是如此重要。
-只使用指数共同基金。
简短的回答:
在美国全市场(不仅仅是标准普尔500指数)指数基金中投资25%。
25%投资于积极管理的国际基金(欧盟/俄罗斯、东亚和拉丁美洲各占25%)。
25%投资于积极管理的国际债券基金。
25%在美国货币市场/储蓄。
在挑选基金时，选择那些在扣除年度费用后的1年、3年和5年回报率最好的基金，由同一位基金经理投资3-5年。
细节:
为了获得最稳定的回报，你需要明智地分散投资;随机购买500只规模大致相同、主要追踪美国经济走势的股票很容易，但风险太大，原因很简单:很少有投资者愿意看到自己的投资组合连续2-3年下跌，从而最终在底部抛售。顺便说一下，标准普尔500指数相当于一只积极管理型基金;公司的选择和退出是基于一套财务标准。
所以基本上，为了获得最稳定的回报，投资于一组不会同时上涨或下跌的资产。这意味着你不仅需要投资美国市场，还需要投资国际市场、债券/货币市场和股票。
蒂姆，只是出于好奇，你真的希望他的回答和他的不一样吗?这就是他回答任何投资问题的方式。
蒂姆,
我很喜欢你的博客，但是你浪费了太多的机会!你问题的答案就在沃伦·巴菲特出版的每一本书里!这就是他笑的原因。
你应该先问问我们该问他什么问题。
是的，如果你没有时间做研究，就使用低成本的指数基金……你不能从繁忙的每周4小时工作日程中抽出时间来投资吗?
他书中的其他建议:
1)每个人都可以成为投资者。选择一个行业，好好学习，只投资你最熟悉的行业。Buffet投资靴子，砖块，保险和食品。
2)在投资之前先了解一个公司的管理层。
3)你可以拥有一个相当多元化的投资组合，即使你只持有10只股票。
如果我是你，我会把大部分现金投入先锋指数之类的投资。然后选择一些行业好好学习，与几家公司的管理层建立联系，然后投资那些听起来最有竞争力的公司。
留意那些拥有培训和留住人才的企业文化的公司:招聘是一家经营不善的公司的标志。
像躲避瘟疫一样避开任何“削减成本计划”的公司。正如巴菲特所说，优秀的商人不应该突然决定削减成本，就像他不应该突然决定开始呼吸一样!
别浪费时间了。沃伦给出了正确的答案。
下面是你该做的:
1.把它投进先锋指数基金。有了100万美元，你就有资格享受他们的旗舰服务(费用甚至比Vanguard通常收取的费用还要低)。
2.去跳舞吧，或者做你最近喜欢的任何事。
你怎么回答我的问题?
“如果你30岁，没有家人，只有一份不能全职投资的全职工作，假设你能用其他积蓄支付18个月的开支，你会如何投资你的第一个100万美元?”首先感谢您尽可能详细地说明了资产类别和配置比例。”
我会这么做:
1.我会把90%的可投资资产锁在安全、低风险的投资项目上，目标是每年获得8%-10%的收益。(这可以很容易地外包给合适的人)
2.把剩下的10%外包给一家使用计算机自动化来摇摆交易标普eMini期货的公司。平均每月回报率约为6.9%。
https://www103.ssldomain.com/tradingontheedge/default.aspx?mi=47
这就是他成功的秘诀。他投资于他所知道的，他通过一个容易重复的工具进行投资，从未失败过。虽然我想成为选股高手，但我就是没有时间做必要的研究。巴菲特的答案对我这样的人来说再合适不过了，因为我可以把钱投出去，然后忘掉——然后继续生活。现在，如果我有一百万可以投资!
蒂姆,
不真实的故事!通过这篇帖子，你给了我1万多美元的人生体验。非常感谢你的分享!
对于一个在个人生活中如此追求风险的人来说，我对你10%的风险承受率感到惊讶。从你的博客来看，你的生活经历似乎有50%的风险容忍度。
回复:投票
这取决于你当初为什么投资这家公司。如果你是在投机，那么可能只有5%就足以让你跳槽，但如果你是因为看到了长期增长而买入，那么要对最初买入的原因有信心。
苹果就是一个很好的例子。今年年初，他们达到了每股200美元。一两个月后，股价跌至每股119美元。今天，它又涨到了185美元/股，我个人认为一年后会涨到200美元左右。
你在调查中把波动性拼错了
# # #
哎!谢谢你发现错别字。固定的。- t
@Francesca
蒂姆以同样的方式帮助我们所有人摆脱了“除非你连续40年每周工作40小时，否则你就会破产”的格言……我的工作是帮助人们摆脱你刚才引用的格言。
澄清一下，当我说私人投资时，我更多的是指有可预测收益的金融工具和资产，这样你就知道你每年的收益是x%，没有必要试图以合适的价格买卖。这些通常是12% - 25%的年化…我说的不是投机性的、有风险的私募。不需要估值或合格买家。只是一种简单的资产，正如清崎定义的那样:定期带来收入的东西。在过去的6年里，我已经帮助数百人做到了这一点。
@Aaron
非常值得一读!上个月，我在我的网络广播节目中采访了这本书的作者约翰·鲁比诺。我非常尊重他，因为他在2003年准确地预测了房地产泡沫的结果。他了解他的东西，如果你不了解资金的使用情况(即通货膨胀/货币贬值)，你就无法在任何市场上积累财富。
蒂姆，你帖子中问题的答案是:
首先，我要学习阅读和理解财务报表。这不会花很多时间的。然后……
20%贵金属(金/银/铂)
现金流40%，年投资回报率至少15%以上的房地产——最好是大城市中心地区的公寓楼。困难时期让人们搬出郊区的大房子，搬到离工作地点更近的公寓/公寓(4美元汽油:-O)…找一个年投资回报率超过15%的公寓，并永远保留它。
10%的设备债务工具——比如电动汽车和太阳能电池板的租赁融资
10%的杂项债务工具——比如低LTV(低风险)的私人抵押票据，这些现在很丰富。
20%的高风险投资——比如你现在可以进行的ipo前和/或私募，因为你是一个准名人，根据你的净资产性质，你是一个“合格投资者”。高风险投资是不缺的，要有创意。在任何一项高风险投资上的投入不要超过投资组合的5% - 10%。
黄金是一个很好的对冲通货膨胀,银具有良好的好处,因为它在大多数电子设备和使用印度和中国的找工作的人将购买pc / ipod /等,房地产现金流应该不言而喻(不需要猜测和完美的时机),设备锁定债务工具是一个很好的方法从替代能源的发展,返回的状态写或者抵押贷款市场有充足的机会购买私人抵押贷款所指出的,高风险投资是有趣的，令人兴奋的，有时回报巨大。
与我的计划最关键的不同之处在于，它不是基于“打败市场”，完美地把握时机，或者把我的钱交给其他人，让他们在我的理解范围之外进行投资。我的计划是基于对财务报表的理解和对收益的投资，基本上是有保证的回报。
每年发布的《世界财富报告》显示，世界上最富有的人将大约50%的财富用于房地产和/或另类资产。这个数字甚至被低估了，因为它是基于对美林客户的调查。
任何将50%以上的资金投入公开证券市场的投资计划都与真正富有的人的实际做法背道而驰。
杰夫
附注:如果这个30岁的家伙(从你的问题中)像你一样经常出国旅行，他真的会打开一个充满可能性的世界。一旦他了解了财务报表、债务工具和现金流房地产，他会发现美国以外的机会更加丰富
我通常不喜欢评论，除非我觉得我有什么实质性的东西要说，但是，伙计——这太棒了!你和沃伦·巴菲特谈过了!你的生活经历真是难以置信……
我没有本科学位，所以我不能因为巴菲特提到的三件事去上学:
如何评估企业价值
如何看待市场波动
如何更好地沟通
对于在没有攻读MBA课程的情况下学习这三个主题，有人有什么建议吗?
格雷厄姆
考虑到我已经有了18个月的生活费，我怎么投资100万呢?
我会立即聘请一家(便宜但有能力的)市场研究公司来测试我对小企业的3-5个想法。不管他们说哪个更有可能成功，我都会把剩下的几十万美元花在开发上。
当然，我让他们测试的任何想法都很容易被自动引导。没有理由让自己多工作。
对我来说，投资就像是把你的钱送出去，交叉手指，希望市场能遵从你更好的利益。我宁愿把钱花在我可以指挥和控制的有形的东西上。如果它失败了，它失败是有原因的，而不是一些随机波动。
正如我在之前的评论中提到的，《巴比伦最富有的人》一书采用了与巴菲特类似的投资方法。之前我提到了这本书，但既然你在寻找一个具体的答案，我就把我的答案给你，这个答案基本上是基于我提到的那本书。你了解哪些行业?你对哪些行业感兴趣并能研究和理解?关注一两个行业，寻找那些由在该行业有成功经验的人经营的公司;尽可能直接地投资这几家公司。不要把钱拿出来。就我个人而言，我也会把一些钱——大约15-20%——投资于金属，尤其是目前的白银，但也会在“低谷”时买入黄金。我要买的行业?可再生能源，如太阳能和风能。 Vertical axis windmills are looking promising to me. Larger real estate development companies with experience in urban development/re-development are probably a good long-term bet with higher gas prices, and they might be a bargain right now. Whatever you do, buy for the long term.
蒂姆
我在这里做几个假设:
1.你是一个合格的投资者。
2.你的企业将继续运行，并为你创造现金流收入。
3.这100万美元是真正的风险资本。
话虽如此，我是一名投资顾问。我为客户创建传统资产类别(股票、债券、现金和房地产)和非传统资产类别(原材料、能源、金属和货币)的投资组合。这就提供了相互之间不相关的投资组合。
在不涉及具体投资工具的情况下，资产配置大致如下:
美国股市——24.5%
国际股票——19.5%
房地产- 3%
原材料- 12%
能源- 12.5%
金属- 12%
货币- 6%
现金- 10.5%
目标是产生绝对回报。对于我的客户，我不喜欢这样的对话:“琼斯先生，今年市场下跌了40%，但我们只损失了18%。我们做得很好!”不。损失就是损失。通过建立一个追求绝对回报而不是相对回报的投资组合，你每年转移投资的机会就会大得多。
记住，50%的损失需要100%的收益才能扳回一局。不要失去。
帕特里克•克拉克
简单的建议是投资维萨，看看万事达的300%收益就知道了。
干杯
穆
@埃里森:
“如果你冬天去了阿斯利康，请随意给我写信，我会带你去赛马场，我请客。”
如果蒂姆真的喜欢冒险，他会在6月和7月来这里....只有游客在冬天来这里。
@大家问“我可以上什么课程”....在沟通方面，我认为大多数人在口头沟通方面做得还行，但在书面沟通方面却惨败。为此，我建议:
威廉·k·齐斯纳的《写作技巧》
斯特伦克和怀特的《风格元素
如果你能消化这些书，更重要的是，运用这些书，你的书面沟通能力将会显著提高。这两本书都可以在亚马逊网站或典型的连锁书店买到，但你也可以在二手书店以极低的价格找到，或者从当地的图书馆借到。
另外两个话题我不懂。
记时显示
凤凰城
@Dave -说得好。
@Patrick -你是我见过的少数几个愿意承认从数学上达到目标回报需要惊人的巨大收益才能从亏损中恢复正轨的投资顾问之一。向你致敬
@Russ和其他人-最好的，4hww式的方式来实现平均方差优化投资组合，以最低的投资成本和最纯粹的指数基金(阅读:DFA > Vanguard)查看AssetBuilder.com。通过投资他们的投资组合，你可以在每年15分钟内击败80% -90%的职业基金经理。
蒂姆,
我也许不是巴菲特，但用一百万美元，投资商业地产。RE赚的钱和持有的钱比所有其他投资类别加起来都多。奇妙的税收优惠，每月的生活现金流和持续升值(不要听新闻，许多RE资产类别仍在升值)。再加上1031家交易所，你的财富每隔几年就能实现跨越式增长。
我的选择是发展中地区的公寓楼和自助储藏室。比如德克萨斯州东南部，肯塔基州路易斯维尔，阿拉巴马州，阿肯色州。其中许多地区人口稳定/增长，房地产价格没有像加州和大部分沿海地区那样膨胀超过其价值。在第一年内获得14%的现金换现金回报率并不罕见。最重要的是，你可以使用增值策略来强迫增值(改善建筑，提高租金，收回公用事业费用等)，这使得你的CAP利率和价值一笔勾销。
仔细研究一下，
不错的博客，Nate
@Jeff,
你说在市中心建公寓，真是一针见线。人们问我，我的房地产业务是否因为房地产市场的低迷而受到影响。我只是笑着告诉他们，我所有的租金都涨了，我的现金流从来没有这么好过!
说真的，蒂姆，你打算什么时候在博客上写一些关于商业RE的东西?从一开始，人们就靠着RE现金流每周工作4小时，你不同意吗?
嘿，蒂姆，没看到你在那里，但是，沃伦很好心地邀请了“国际游客”(虽然我住在美国，但我有资格参加，不错吧?)让他在t恤上签名。但我找到他的时候他已经精疲力尽了。
听到你的问题，但已经知道他会回避你的大部分问题。他的指数基金建议对新手来说很好，但如果你想变得富有——嗯，确切地说，不是你和我，而是其他人——那么你需要把你的投资网撒得更大:
个股;再保险;企业;等等，你需要运用一些杠杆(金钱、时间、知识/才能)……
… but, with multiple streams of income, you know this already AJC.
不错的帖子，蒂姆。
我真的很喜欢关于非营利组织和CEO薪酬的方法。巴菲特是一个了不起的人，他似乎只会运用常识，而一些投资者却忘记了这一点。
这里有一个回复你的问题和巴菲特对经济衰退的预测的帖子，特别是关于“我们今天应该投资什么”。
http://b2logs.com/blog/weekly-finance-update/passengers-please-remain-calm/
我怎么回答你的问题?自动化。
收集大量的数据，这是很容易做到与任何OTS软件。然后创建一个简单的算法(“过滤器”是一个不那么可怕的词)来提取收益。你不能预测股票市场，但可以在60%的时间里获得正收益(我在65%左右)。可能听起来没什么了不起，但经常交易会让它变得复杂。
美丽的部分?一旦“过滤器”设置好了，你所需要做的就是每天晚上下订单。我是一名机械工程师，在一家产品设计咨询公司工作，工作要求很高，自1月22日以来，我的工资上涨了67.7%……而且都是自动化的。
看看我@ Zecco，我的sn是Markethack
好吧，我得说不寻常的一天!
那么未来会发生什么呢?很快就能去月球了?
@Nate，我在4月28日写了一篇关于商业RE被迫升值的博客。
我认为，关于房地产财富的故事和成功的股市策略的故事之间的区别在于，RE故事非常丰富。来看看现实世界中的100个百万富翁吧，他们中的大多数人都是在房地产业或商业领域发家的，而且他们的大部分财富都在房地产业中不断增长。
股市策略故事往往是尚未实现的理论例子，储蓄的故事(而不是投资回报的故事)，短期赢利的故事(几乎像“我能赢骰子”)，或者像沃伦·巴菲特这样难以复制的巨大成功的故事。
许多人抛弃了可再生能源的成功故事，因为他们把可再生能源投资者和在房地产泡沫期间倒卖房子的人归为一类。这些人不是房地产投资者，他们是跳进2000年DOT COM崩盘的同一群人。随着尘埃落定，世界上许多最富有的人都是狂热的可再生能源投资者……过去是这样，将来也会是这样。
我对你问题的回答是:
这似乎是个扯淡的问题。如果你在30岁的时候有100万，你的生活就很接近安定了。工作到你赚到200万，然后即使只有可怜的6%的收益，你也可以舒适地生活在每年12万美元的水平上，而不涉及本金。或者，你可以继续工作，存点钱，然后把这份工作做得更好(这取决于你需要多少钱才能让你觉得舒服)。
这似乎是一个浪费时间的问题，沃伦看穿了，给了你一个浪费时间的答案(尽管非常有洞察力和非常正确)。
# # #
嗨,杰克,
我知道你的出发点，但请意识到这个问题从来没有关注投资的收益。
无论我或其他人有多少钱，我认为经济资源应该投入高收益的领域，而不是低收益的积极贡献(选择行业，经济，市场与道德指南针)。
将现金存入银行可能是安全的，而保留资本往往是第一要务，但在所有条件相同的情况下，我认为以积极的方式利用资本——同时对冲风险——几乎是一种道德义务。
希望有帮助，
蒂姆
你问了一个会给你无数种答案的问题，即使是来自奥马哈先知。
找到一种适合你个性的投资风格，然后在长时间和不同的开始/结束期间对该策略进行回溯测试，看看你是否能承受最大跌幅(“下降”)。坚持下去，直到永远。没有人能预测市场，你永远不知道你是否会在大跌之前买入。
的确，从长期来看，成长型股票的表现比其他资产类别要好得多。
但是，在2000年1月3日把所有的钱都投入标准普尔500指数的人损失了大约-50%(到2002年10月)，8年后仍然在亏损!大多数人可能会在这个低谷时认输，而此时他们本应该继续增持。失败的痛苦要比获胜的希望强烈得多。
这是主观的，但也许开始这种策略的最佳时机是在市场被坏消息、恐惧和厌恶淹没的时候?还是一次加一点点?(美元成本平均)。
你可以从奥尼尔的《如何在股票中赚钱》一书中关于共同基金的章节开始。好运！
劳伦斯在《办公空间》中写道:
劳伦斯:我告诉你我会怎么做，两个女人同时在一起。
@ EXCELENTE POST…¿Para cuándo el T4HW en castellano?Espero que lo presents en Buenos Aires!!!!Estás邀请，圣伊西德罗，圣伊西德罗，圣伊西德罗…
con toda mi admiración, desde Argentina
马科斯
你应该把钱投资在房地产上。标准普尔是一个不错的选择，只要你持有5年或更长时间，它就会给你带来约11%的年回报率(有一定的波动性)。但是，投资100万美元的房地产可以让你在不到一年的时间里实现每月1万美元的收入。你不需要自己去做，你可以通过与主要投资者的合作来被动投资。这是1万美元的现金，同时你还可以在房产中积累股本、增值、巨大的税收优惠等。股市是无法触及的。
终于有人说出来了!这正是我要做的。然后，我会把每月1万美元的现金流，再以每月2-4%的预付现金流，投入有备兑看涨期权。然后你可以用这些现金购买更多的房产。
与巴菲特或投资无关，只是想说我喜欢你的新照片。你头朝下站着，双臂放在身体两侧，让我笑了。(今天需要一个微笑，得到了，谢谢!)
ditto what Marvin said – beautiful new photos, kudos to your photographer (of course he had a great subject )
添加到我的帖子。
这篇文章中建议的大部分股票投资都是“投资指数基金”“大多数共同基金都跑不过市场!”好吧，虽然这可能是真的，但有了100万美元，投资者就可以负担得起私人经理通过单独管理或统一管理的账户来管理资金，在这些账户中，有许多经理在净基础上持续跑赢市场。任何简单地让某人投资指数基金的顾问都是懒惰的。
每周4小时工作制是将工作外包给那些能够胜任工作的人。一个提倡每周工作4小时的人愿意坐在电脑前滔滔不休地谈论股票和共同基金吗?不。而是雇佣一个称职的顾问/经理。投资可以通过电子邮件沟通、电话交谈和季度投资会议定期监控。实际上就是招聘首席投资官(CIO)。
哦，对了，这100万美元的一部分应该通过银团交易直接投资于住宅和商业等房地产。REITs剥夺了太多房地产的税收和杠杆优势。
为您的投资成功，
帕特里克•克拉克
pc@corestates.us
你的分配额应大致如下:
90%的小费
标准普尔500指数的10%看涨期权
这意味着如果市场下跌，你几乎不会损失什么，但你仍然可以从标准普尔500指数的上涨中获得很多回报。
Oliver，你建议采用什么方法来实现90/10投资(提示和看涨期权)，有没有网站可以显示历史回报?
嘿，蒂姆，我也在会议上，我记得那个问题，我认为这是个好问题。
但我建议不要听这些人的话，就像沃伦·巴菲特在回答你的问题时说的，“不要听那些从你的决定中受益的人的话。”他说得不一样，但那就是事实。
巴菲特不听经纪人或财务顾问的话。做一个独立的思考者。向最优秀的人学习，只向最优秀的人学习，并加以应用。坚持参加会议，做一个独立的思考者，你会成功的。
祝你好运,
埃里克
上周，我在马德里参加了诺贝尔奖教授威廉·f·夏普(William F. Sharpe)关于资本市场的讲座。
我问了和你一样的问题，他给了我和WB一样的答案
我推荐他关于这个话题的书:
投资者与市场:投资组合选择，资产价格和投资建议
早上好,
路易斯
绝对不是浪费时间的问题。用65岁代替30岁，沃伦的答案是一样的。
想想这个……
除了这完全不符合沃伦的性格之外，他为什么不说“把所有钱都投到伯克希尔哈撒韦的股票上”呢?即使我们知道这是“一无所知”投资者长期跑赢市场的一种策略?
我对“将资金全部投入低成本指数基金”的解释既是一个哲学问题，也是一个实践问题。作为一个“什么都不知道”的投资者，你不会给系统带来任何价值，所以你没有理由期望跑赢市场。这是沃伦对“不劳而获”观点的反驳……
然后，他在你面前摆出一根又大又肥的胡萝卜:“在有些情况下，对于全职投资者来说，不把50%的净资产投资在一项业务上是错误的。”
“情况”什么?
现在，如果你想知道如何跑赢市场，那就去找吧。为系统增加价值。做好调查。学习如何评估一个企业。学习如何思考市场波动。学会如何更好地沟通。阅读《聪明的投资者》。成为一个“懂点什么”的投资者。
和平。
@Brian
谢谢你免费提供那本书。我更喜欢阅读纸质书籍，当然人们也可以从图书馆借阅《巴比伦最富有的人》，而不是去买。您的网站看起来确实很有趣。我认为，使用预定义的资产配置并不是处理投资的最佳方式。每个人的目标都不一样，我也认为1985年、1995年或2005年说得通的东西现在不一定说得通。1985年投资微软(Microsoft)或许意义重大;那里有大量的增长机会，你可以以很低的价格入股这家公司。通用电气(General Electric)或宝洁(Proctor & Gamble)也是如此。它们曾经是有意义的，如果你早期买入，现在拥有它们会很好(股息等)，但现在跳入其中毫无意义。这同样适用于资产类别。 Each point in history is different. Each person is at a different point in life. I believe the principles in “The Richest Man in Babylon” are sound, and that the lack of recommendation of any specific allocation makes it more timeless.
去年我获得了115%的回报率。
前年也差不多。
在过去5年里，我的回报率从未低于40%。
38岁的我已经退休7年了，已经有20年没有买过一只股票了。而且永远不会。
这就是我如何在家里把10万变成几百万的原因:
1.寻找繁荣的城市。
2.在房子外面购买房产(避免止赎、diy和出租:所有折衷的4HWW)
3.等待1 - 3年。
4.出售。
5.请转步骤1。
此前的获奖城市有:新泽西(曼哈顿旁边)、多伦多、安曼、迪拜。
未来的赢家:东欧(尤其是保加利亚)、马来西亚、卡塔尔，当然还有迪拜。
很棒的帖子，蒂姆，
尽管由于糟糕的选择和生活中的挑战，我在个人投资策略上落后了，但我知道巴菲特先生的明智建议是有道理的，我会接受这些建议，并在可能的时候付诸行动。
我认为我个人的道德义务是赚取收入，使我的生活方式符合我想要的现在和未来的样子。例如:一个家庭，大量的旅行和学习，自由地与我爱的人在一起，并贡献更多的时间和资源以我独特的方式帮助别人。
我读过一本很棒的书，叫《你的全部价值》，里面没有提到投资钱包。这是为像我这样仍在学习如何明智消费的人准备的。在信用负担沉重的美国，大多数人都没有支出计划。我知道你在书中谈到了如何以自己的方式消费，专注于自己的梦想，做出有助于去哥斯达黎加或阿根廷旅行的选择。
《你的全部价值》(All Your Worth)提倡以以下方式花掉你的收入:
50%必须有费用。(住宅，交通设施，一些食物)
30%花在你想要的东西上。(一些食物、衣服、咖啡或茶)
20%储蓄(偿还债务、退休、投资)
学习如何管理收入，学习如何消费和投资都是过上你想要的生活方式的重要工具，再次感谢蒂姆的提醒。
Keep-em来了!
拥抱,
珍
问:你会如何投资你的第一个一百万美元?
答:我会投资10 - 20万美元在5 -10家网上创业公司。所有的企业都是由我信任的有灵感的年轻企业家经营的。
关于yr qn:
“如果你30岁，没有家人，只有一份不能全职投资的全职工作，假设你能用其他积蓄支付18个月的开支，你会如何投资你的第一个100万美元?”首先感谢您尽可能详细地说明了资产类别和配置比例。”
——————————————————————
一般的方法可能是:
1)前六个月什么都不投资。阅读投资书籍，从基本的到高级的(即期权/价差合约交易/房地产等)。阅读最好的投资者/交易员。
2)选择一些合适的投资/交易方法，在接下来的6-12个月里开始测试使用第一个10万。在此期间，从心理、性格和知识三个方面，决定哪种资产/方法最适合你。
3)一旦你找到了最合适的投资方法，你就可以开始把剩下的现金投入到你选择的投资方法中去。对于一些人来说，最合适的方法可能包括被动投资和/或找到你喜欢的职业。
就我个人而言，如果你给出的情况发生了，我将把90%的资金投入股票(积极投资)，10%的资金投入现金(以防不可预见的事故或投资机会)。如果我失业了，如果我觉得没有工作的生活太无聊，我可能会找到一份我想要的工作。
蒂姆，蒂姆，蒂姆!如果你25岁，没有亲人，有一份全职工作，不想在未来50年支付顾问佣金，你会如何投资你的第一个12.5万澳元。另外，我想尽快把我的钱翻倍，这样我就可以和我30岁的妻子在布拉格盖房子了。
瑞安,
试试投资Visa吧，他们正朝着万事达(mastercard)的方向前进....此外，你可以试着投资那些股息收益率高的公司，比如通用电气和BAC。
最好的
穆
我计划购买中国公司的股票，因为他们的经济正在快速增长
蒂姆和所有人
多年来我一直是巴菲特和芒格的学生。我将免费为你们提供一些最好的生活技巧……
1.完全按照他们的建议去做，不要被他们的理财建议所欺骗。不要过度思考他们的话。它们简单易懂，也注定如此。不要听那些试图向你推销他们的服务或保证“更好回报”的方法的人的“解释”。
2.读一读《可怜的查理年鉴》。
3.早点想清楚你愿意免费做什么，然后试着用你的一生去做。
对于维达,
保罗
PS:
致威廉·比弗斯，
WB从他获得的“无风险回报率”(10年期国债)中收取一定比例的费用。如果他没能逃脱，他就什么都得不到。没有资产比例……
蒂姆,
Excellent story and congratulations on getting the chance to talk with ( i guess more at a legend. I wanted to drive home the 2 points that were made so simply by WB:
1)把你的100万美元投入一个明智选择的指数基金，让它随着时间的推移而增长。
2)继续做你正在做的事;工作以获得更多的钱。
在这些帖子中没有人提到第二条——在我看来，这是WB建议的关键组成部分——如果你在30岁之前税后赚了100万美元，那么你为什么要在你过去所做的事情以外的任何事情上下注呢?按照你知道的方法来赚更多的钱，并将你的额外现金投资于表现稳定的已知指数基金，你总是会脱颖而出。
如果你看看WB和他在BH中添加的投资组合公司，你会发现他建议中的这个简单概念对他很有帮助。
@Paul C -不错的帖子。
只有我的。02
我会投资业绩不佳的商业地产(企业)。
有了正确类型的项目，你应该能够获得25%到40%的投资回报，并创造强大的收入流。
1.杠杆，100万(首付)可以买到至少500万的资产(你不能用证券买到)
或者全现金购买，以大幅折扣购买。
2.强制升值，通过基本的改善和引入新租户(由经纪人或物业经理完成)，你可以控制投资价值的增长(在股票市场上你没有这种控制权)
3.资产虽然比证券更需要时间，但由专业人士管理，需要并产生稳定的每月收入流。
4.不动产收益和房产折旧的税收优惠。这些项目减少和递延纳税义务。
5.保险。即使生意烧了，你的投资也有保障。(你不可能为你的标准普尔500指数基金的损失投保)
我专注于“无负荷”，想出了这个致富的慢速组合:
70%的DRiP库存(http://en.wikipedia.org/wiki/Dividend_reinvestment_program）
我喜欢这些:
IBM
pfizer
WTR
johnson & johnson
AFL
无负荷指数基金20% -免税债券基金
VWITX或
VWLTX
10%货币市场(流动)
把钱分散到各个账户，但要存够钱以避免费用:
http://www.bankrate.com/brm/rate/mmmf_highratehome.asp?web=brm¶ms=US,416&prodtype=chksav&market=416&product=37&state=US&sort=2
- - - - - -
(不错的基金列表，不过有点过时)
http://www.fool.com/mutualfunds/indexfunds/table01.htm
http://www.fundadvice.com/explode.html#Here
如果对我如何想出这些感兴趣，请联系我。
我们不能听从巴菲特的建议，他是另一码事。他不买股票，他买整个公司。买了指数基金(etf)就忘了?如果没有过去20年行之有效的风险管理系统和出入境规则，我们这些小人物是不可能做到的。否则，恐惧和贪婪，投资者最大的敌人，将摧毁你，因为你看到你30%的投资在下一次熊市中消失。保护你的投资，你必须这么做，你的经纪人不会，这不是他的工作。在熊市，现金是一种资产。
消除中间人..这就是为什么我喜欢if和WBs的建议。有谁知道除了安硕以外，在国际交易场所投资美元最安全的方式吗?上帝啊，巴西一直做得很好。我预测阿根廷将是下一个，我的商品爱好者朋友们，一个词:大豆
蒂姆，你是继丽塔·G之后最棒的。
致保罗·C。
谢谢你对资产管理费用的澄清。
我知道我忘记了一些事情。
我希望每个人都看过VISA，我不是股票专家，但当我看到一只好股票时，我知道它。他们没有真正的债务，与MA_万事达卡非常相似。
干杯
何塞Castro-Frenzel
这是一个刁钻的问题。
如果我有100万美元可以投资，我就不需要全职工作，我就可以把时间花在投资上。比通货膨胀率高2- 5%的回报率让人可以周游世界，像国王一样生活。如果是这样的话，从大额存单到指数基金(最好以强势货币配置)都可以。
嘿，蒂姆，我今天刚读完你的书，太棒了!至于我如何投资我的第一个一百万美元
我会投资80%的股票(包括期权)，短期和中期债券，到期后以债券利息为抵押借款，外汇(外汇)，贵金属(即投资黄金，白银，铂和钯)作为金融对冲，如果有小企业，我会开设SEP或401(b)。
以下是我对这80%的分析:
5%投资于股票、债券和外汇
15%的金属
10%的期货
15% SEP或401(b)
20%用于再生能源(房地产、生地或翻转)
10%汇入Vanguard CRT(慈善剩余信托)(每个月至少100美元汇入页面上列出的慈善机构。500美元/月)
剩下的10%我会花在旅游、跳伞和打排球上(希望能加入职业排球协会(AVP))，绰号叫“迷你我”，因为大多数人的平均身高都在6英尺2英寸左右。(我身高5英尺9″)
转储签证。
我要卖掉我所有的维萨股票。选择一些持久的东西!
你好,蒂姆,
我妻子给我发了这个链接，当我读到巴菲特先生所说的获得成功如果你有钱投资和工作。我很清楚，我自己的想法和策略离成功不远了。
我正在开发一家公司，基本上就是巴菲特的战略，虽然他提到要把所有的东西都放在标准普尔500指数上，但我有一个根据不同市场而变化的战略。这听起来像是对冲基金，但实际上是反对冲基金。
我相信这个策略是合理的，现在我知道沃伦·巴菲特也支持这个想法，我更兴奋地开始我的策略。
恭喜恭喜,
毫米